中国财险目标价升至7.3港元 给予中性评级

瑞信发布最新研究报告，对中国财险（股票代码：02328）的前景进行了深度解读。报告中，将公司的目标价由原先的6.1港元提升至7.3港元，并维持“中性”评级。

研究指出，内地正在进行的汽车保险改革给行业带来的综合成本率（CoR）压力不容忽视。相较于其同行，中国财险在今年首两个月的CoR增长幅度显得较为温和。据此，该行预测该公司首季的CoR表现将优于同行，预计会低于96%的水平。去年同期的CoR为97.1%，这一改善得益于亏损中贷款业务敞口的同比减少，以及列帐车保的CoR保持相对健康的状态。

瑞信进一步表示，中国财险去年的股息率达到6.4%，今年的预测股息率为7.4%，对于投资者而言具有吸引力。考虑到该公司去年及今年的派息比率已经达到40%，且相对于同行业已处于较高水平，未来派息比率的进一步提升空间预计有限。这并不意味着公司不具投资价值，反而，公司正在积极累积资金，为未来的新机遇做好准备。

在此基础上，瑞信对中国财险今年的盈利预期上调至6.8%，明年的盈利增长预期为3%，这体现了内地车保改革带来的持续压力以及公司的应对策略。报告的语言风格保持生动且丰富，对投资者全面展示了中国财险的当前状况及未来前景。

这份报告不仅深入剖析了瑞信对中国财险的评估结果，还为投资者提供了丰富的信息，帮助他们更好地理解公司的运营状况及未来发展潜力。