保荐整风大幕揭开 广发证券等10余保荐机构被罚

【第一财经日报报道】关于创业板上市公司考察期一年的净利润将提高到3000万的标准这一传闻，在最新一期保荐代理人培训班上，证监会相关人士给予了明确的否认。

此次培训班上，证监会通报了近期被处罚的保荐机构名单，其中包括由广发证券保荐的苏州恒久等10余个项目。一位来自大型券商投行的人士向本报透露了上述消息，并分享了培训班的详细内容。

针对市场热议的创业板上市公司考察标准问题，证监会相关人士在培训班上进行了详细的解答和澄清。除了否认提高净利润标准的传闻外，还就股东人数、锁定期、突击入股等保荐工作的重点问题进行了深入解读和细化。

据了解，此次培训班在杭州举行，这是证监会今年以来的第四次类似培训。在当前投行圈风声鹤唳的背景下，监管层正加大对保荐代表人的整治力度，警示和处罚的频率与力度均呈现出明显的加强趋势。

在培训班上，监管层细数了保荐机构在工作中存在的几个问题，包括尽职调查工作不到位、内控制度不到位以及信息披露质量差等。其中，尽职调查工作不到位的问题尤为突出。

一些保荐机构在进行尽职调查时，往往缺乏对发行人之外的第三方的走访和调查，对财务方面的调查也不够细致。有的保荐机构甚至对律师、会计师的工作没有尽到复核责任，缺少对发行人行业和竞争对手的独立调查。当遇到实际控制人有海外居留权或诉讼在身等情况时，保荐机构往往因为调查不够深入而无法及时发现 problems。

内控制度不到位也表现为项目立项过程缺失、内核机制不完整等方面。在工作底稿中，有时缺乏内核制度的相关记录，对于内核会提出的问题也没有落实的记录。

在信息披露方面，保荐机构存在的问题包括行业分析不足、超募处理马虎、对发行人发展前景描述过于乐观等。这些问题的存在不仅影响了投资者的判断，也影响了市场的公平性。

监管层正通过加强培训和整治来推动保荐机构的工作质量的提升，以维护市场的公平和透明。