十大机构预测大势：马年红盘收官概率大

瑞银证券市场热点风向：国企改革的春风吹过水面

进入本周，市场瞩目春节前两个交易日的资金面动态。节后资金流动性如何，一直是市场关注的焦点。上周银行间与交易所的回购利率攀升至高位，央行通过公开市场操作净投放货币，并持续采用定向降准策略，释放呵护市场的明确信号，以缓解春节前的流动性压力。市场的流动性获得了强有力的保障。春节前的躁动行情似乎已提前上演。

随着春节的落幕，市场焦点或将转向改革与经济数据。历史经验告诉我们，春节后随着大量现金回流银行体系，流动性将迎来一段宽松期，市场风险偏好上升，大小盘股都将有所表现。但伴随着市场对新股发行节奏的预期变化，小盘股可能会面临一定压力。两会临近与宏观数据的陆续发布，市场将更关注改革进展与宏观政策的进一步动向。

在国企改革的大背景下，我们对其前景充满期待。我们认为，在市场等待投资或企业盈利反弹的数据确认期间，市场可能处于震荡状态。但在两会前的改革讨论中，国企改革将成为热门话题。国企通过资本市场实现集团整体上市、提高资产证券化率的行动，将为我们带来丰富的投资机会。

关于国泰君安的观点，降准、降息虽被市场充分预期，但不会改变A股的风格。市场的流动性就像一个蓄水池，信贷政策如同抽水机，而降准、降息则像是人工降雨。当蓄水池的水被有效引导进入实体经济时，经济基本面自然会逐步转好。在这个过程中，“脱虚向实”的政策导向将推动社会流动性更快速地配置到信贷及类信贷资产上。虽然A股的无风险利率改善幅度相对有限，但在风险偏好提升的大背景下，市场的分化现象愈发明显。我们推荐投资者关注中盘蓝筹与成长板块，同时积极参与与改革相关的主题投资，如国企改革等。近期，我们特别看好黄金水道（长江经济带）主题投资的机会。

随着春节的临近和市场的不断调整，瑞银证券市场的热点正在或将转向国企改革。这是一个值得期待的投资主题，值得我们深入研究和关注。