远光软件：持续深化特大型集团业务

摘要及评论

公司近期财务报告揭示，在上半年实现了5.24亿元营业收入，相较于去年同期出现了4.13%的下滑。尽管如此，归属母公司的净利润却达到了7430万元，相比之前实现了2.40%的增长。需要注意的是，上半年的净利润并未达到我们预期的11%的增长率。

这家公司在特大型集团业务上持续深化，反馈良好。其集团资源管理业务一直聚焦于大型和特大型企业集团，从2014年开始不断加大对研发的投入，每年的研发费用都有显著增长。经过几年的努力，集团资源管理业务自2014年的下滑后开始恢复增长，显示出强劲的势头。

公司还抓住了“十三五”配网投资机遇，对外投资公司配网服务企业，进一步强化了其在电力生产领域的地位。远光软件收购了杭州昊美的大部分股权，并进行了增资，这个决定性的行动使公司对未来业绩的增厚产生了显著影响。

公司的燃料智能化业务在上半年的时间里出现了较大的波动，收入同比大幅下滑。但投资者无需过分担忧，因为该业务在过往几年中保持了快速增长，且公司正在实行管理变革，精细化管理EPC项目，这可能会对短期内的营业收入产生影响。

值得注意的是，公司预计2017年1-9月的归属母公司净利润增长将在10%至40%之间，这是自2014年以来的首次正增长。公司还加大了在大数据、人工智能等领域的研发投入，明确了其四大核心业务领域和产品系列。

基于以上情况，我们调整了公司的盈利预期，并维持了增持评级。考虑到集团资源管理业务的恢复性增长、收入占比的不断提升以及收购昊美带来的并表增厚，我们上调了2017年的收入预测。我们还新增了2018至2019年的盈利预测，显示出公司对未来的乐观态度。（申万宏源）

对于关注这家公司的投资者来说，这份报告提供了详尽的财务数据以及深入的业务分析，帮助投资者更好地理解公司的运营状况和未来发展方向。