国检集团：并购安徽拓维业绩承诺高

收购安徽拓维：跨区域跨领域战略再提速

一、战略收购，拓展版图

在九月的尾声，一场重磅收购案震撼登场。公司于9月30日晚发布公告，以现金2940万元成功购得安徽拓维检测服务有限公司的55%股权。此役完成后，安徽拓维正式成为国检集团的控股子公司，标志着公司跨区域跨领域的战略加速。这一收购不仅填补了公司在皖南地区的分支机构空白，更有助于公司在食农化工和环保检测领域的拓展。未来，公司将以更高的标准，建设国内一流的检验检测认证基地和创新中心。

二、业绩承诺，信心保障

此次收购并非简单的买卖，背后有着坚实的业绩承诺。安徽拓维在2019年至2022年的合计归母净利润不低于2590万元。若在未来几年中，安徽拓维的业绩未达到预期，出让方将用现金进行补偿。这一承诺为国检集团此次收购提供了有力的信心保障。

三、并购标的，价值显现

安徽拓维在2018年便展现出强大的盈利能力，实现营业收和净利润均达到预期。此次并购，对于国检集团而言，不仅有助于增厚利润，更展示了公司跨领域发展的决心和实力。按照承诺的净利润总额测算，此次收购的市盈率仅为8.3倍，显示了极高的投资价值。

四、盈利预期与投资评级

公司不断落实跨区域并购与跨领域的战略，展现出强大的盈利潜力。预计在未来几年中，公司的净利润将会有显著增长。综合考虑各种因素，我们预期公司在2019年至2021年的净利润将达到新的高度。维持公司合理价值25元/股与“买入”的评级不变。

五、风险提示

尽管前景看好，但仍需警惕潜在风险。行业政策的调整、人才的短缺、项目进展的不及预期以及并购整合的风险等都可能对公司的未来发展带来影响。投资者在做出决策时，需全面考虑各种因素。（广发证券）