财通证券：维持快手W增持评级 直播电商商业化

财通证券最新研究报告指出，快手-W（股票代码：01024）的发展势头强劲，维持其“增持”评级。预测未来三年（2022年至2024年），快手的营业收入将分别达至951.26亿元、1164.34亿元和1311.91亿元。公司的用户基础在不断巩固，主要得益于直播业务与电商业务的稳健增长。

在第三季度，快手的直播电商业务表现尤为出色，GMV达到了惊人的2225.2亿元，同比增长了高达26.6%。除此之外，其他业务收入也达到了26亿元，主要由直播电商业务贡献，同比增长39.4%，显示出商业化进程的有力推进。

报告进一步指出，快手通过强化社区内容建设，充分利用暑期流量旺季的优势，成功吸引了大量新用户并提升了用户留存率。公司积极拓展“直播+”生态场景，创新推出快聘、理想家、快相亲等产品形式，为用户带来丰富多彩的直播内容。快手在短剧领域也取得了显著进展，暑期档共有22部精品短剧播放量突破亿次。

在体育和娱乐垂直领域，快手也不断丰富内容供给，通过精细化的运营策略，显著提升了用户粘性和社区活跃度。值得一提的是，快手的日活跃用户（DAU）和月活跃用户（MAU）在第三季度分别达到了3.63亿和6.26亿，同比增长分别为13.4%和9.3%。而用户日均时长也增至129.3分钟，同比增长8.6%，充分显示了用户的高活跃度和粘性。

财通证券对快手-W的未来前景充满信心，并建议投资者积极关注并增持该公司的股票。