美银证券2025年维持中国铁塔买入评级 目标价1.

美银证券近期发布了一份关于中国铁塔（股票代码：00788）的研究报告，维持其“买入”评级。报告指出，中国铁塔在市场中拥有举足轻重的地位，且这一地位有望在较长时期内得以保持。该公司以其稳定的收入来源和较低的租户周转率为其赢得了这一评级。其租赁比率还有上升空间，有望提升派息率，目标价位被定在1.8港元。

报告预示，公司即将公布前三季度的业绩报告，预计收入将增长7.4%，达到647亿元人民币，利润也将以16.3%的同比增长率增至53亿元人民币。市场关注的焦点将主要集中在铁塔业务收入的增长、EBITDA利润率的持续性和国内运营商5G部署的步伐上。

随着电讯商在第二季度的5G推广速度加快，中国铁塔的铁塔业务收入增长明显，增幅从去年的1.6%提升至3.5%。预计在下半年，5G的部署速度会进一步加快，这将为公司带来更多的业务增长机会。

随着经验的积累，中国铁塔的EBITDA利润率保持在相对稳定的水平，全年的资本支出预算为300亿元人民币。虽然上半年仅花费了104亿元人民币，但预计下半年的投资步伐将会加快。这种稳健的财务状况和积极的投资计划显示出公司具有强大的发展潜力。

美银证券对中国铁塔的前景充满信心，认为该公司将继续在市场中占据主导地位，并有望在未来实现更强劲的增长。对于投资者来说，这无疑是一个值得关注的投资机会。