润达医疗：收购长春金泽瑞 渠道端并购再下一城

公司公告重大资产收购计划：开启新一轮区域拓展之旅

近日，公司宣布拟收购两大重要资产，旨在通过对外扩张进一步提升其在相关领域的市场地位和业务竞争力。这两大收购计划不仅为公司带来了实质性的业绩增长，更预示着公司未来集成供应商业模式的异地扩张步伐将进一步加快。

公司计划以9.03亿的对价收购长春金泽瑞医学科技有限公司的60%股权。长春金泽瑞主要从事体外诊断产品流通与服务业务，特别是在东北地区具有深厚的市场基础和客户关系。此次收购不仅有助于公司增厚业绩，更关键的是，依托长春金泽瑞在东北地区的良好客户基础和销售网络，公司有望进一步推广其集成供应商业模式。

紧接着，公司又以9296万的对价收购了上海瑞美科技的部分股权。上海瑞美科技是一家专业从事医疗行业信息管理软件开发的高新技术企业，尤其在实验室信息管理系统的开发方面有着显著的优势。此次收购将进一步完善公司的医学实验室综合服务能力，并导入完整的信息化解决方案，进一步提升公司的市场竞争力。

分析人士指出，公司的集成供应商业模式顺应了新医改的趋势，具有强劲的内生增长动力，同时外延并购的潜力也十分显著。预计未来三年，公司的净利润复合增速将超过55%。而此次收购外区域经销商，更是为公司在未来的商业模式扩张中注入了强大的动力。

投资者在关注公司成长性的也需要注意到一些潜在的风险，如集成模式合作医院的拓展进度、外延并购的进度及整合等方面的不确定性。不过总体来看，考虑到公司良好的成长性和独特的业务模式，给予买入的投资评级。六个月的目标价为22.8元，对应2017年的动态市盈率。

公司此次的收购计划不仅是对自身实力的进一步巩固和提升，更是对未来发展的战略布局。投资者可密切关注公司的后续动态，期待其在新一轮的竞争中创造更多的业绩亮点。（安信证券）