招商局港口目标价升至15.2港元 给予买入评

高盛集团近期发布了一份研究报告，对招商局港口（股票代码：00144）的前景给予了强烈的乐观预期，将其目标价由14港元提升至15.2港元，并给出了“买入”的评级。报告中详细分析了招商局港口去年的业绩表现。尽管公司全年纯利达到了51.5亿元，但剔除一次性因素后，其核心盈利稳定保持在41.6亿元，符合市场普遍预期。公司旗下港口的营运业务盈利同比出现了下滑，跌幅达到16%，至46.7亿元。这一变化主要是由于公司为了应对船公司款项的延迟支付而采取了拨备措施。招商局港口在内地业务的盈利也出现了下滑，EBITDA指标在去年下半年出现了显著的回升，同比增长26%，扭转了上半年的同比下滑25%的不利局面。这表明公司在内地业务的盈利能力正在逐步增强。报告还指出，招商局港口在财务方面表现出色。公司每股派息0.51港元，全年派息比率达到了47%。全年资本开支控制在57亿，负债比率维持在一个健康的水平，仅为25.4%。公司继续致力于出售非核心或效率较低的业务，以优化资产结构。招商局港口的管理层对公司未来的展望充满信心。预计今年的吞吐量将实现中单位数的增长，由于货量强劲，公司对未来持更乐观的态度。公司还计划将约2%的关税转嫁给船公司，并计划调升海外费用约3-4%，以应对市场变化和提升盈利能力。高盛集团对招商局港口的未来发展前景充满信心，认为该公司是一个具有强大增长潜力的投资标的。