海信家电维持买入评级 目标价上调至16港

高盛集团近期发布了一份研究报告，维持对某公司（股票代码：000921）的“买入”评级，并将其目标价由12港元上调至16港元。

报告中指出，该公司与格力电器同为冷气机市场的强劲增长的主要受益者。公司表现突出，增长速度持续超越行业平均水平。凭借其在开发商和商业渠道上的优势，即使在疫情肆虐之际，公司依然成功提升了市场占有率。过去，分体式冷气机在一定程度上制约了公司的收入增长和利润率，但预计随着行业的强劲增长和价格上调，公司收入将恢复增长，利润率也将逐步回升。

该行的预测显示，公司在2020-24财年的每股盈利将在降12.4%至升17.5%之间波动，这一预测反映了成本上涨以及在可变制冷剂流量（VRF）市场增长加快的趋势。据预计，公司去年收入将增长30.4%，而纯利将下降27%，今年则分别预期增长13.3%和3.6%。

高盛集团认为，公司在未来两到三个季度内，仍将持续受益于海外市场的需求。该公司具有显著的增长潜力，有望获得重大的估值提升。海信日立对公司总纯利的贡献占比较大，未来白色家电的盈利能力将逐渐正常化。公司潜在并购Sanden的计划，可能会使其进军快速增长的电动车冷气市场，进一步拓展其业务范畴。

总体来看，高盛对这家公司的前景充满信心，认为其将继续在冷气机市场发挥重要作用，并有望在未来实现更大的突破。