力劲科技重申买入评级 目标价升15.4%至3

大和发布最新研究报告，聚焦特斯拉（TSLA.US）的最新动态。据报告披露，特斯拉成功获得了价值3亿元的GigaPress订单，其中1亿元订单将在今年底前交付。这一消息在业界引起了广泛关注。据悉，特斯拉位于德州的工厂已经收到来自IDRA的新货，很可能包括备受瞩目的电动皮卡Cybertruck的GigaPress部件。特斯拉正计划于2021年底前交付小批量的Cybertruck，视需求而定，特斯拉可能会追加订购更多的GigaPress吨数。

该行进一步指出，特斯拉目前正在铸造前车身底部，而不仅仅是铸造Model Y的后车身底部。考虑到GigaPress只能投射部分汽车部件，该行认为特斯拉Model Y的稳定销量将带动更多汽车制造商对单件压铸技术的关注。该行预测，其他汽车制造商特别是电动汽车制造商将认真考虑采用这种技术，以降低成本并更早实现盈亏平衡。

关于力劲的压铸机订单，大和指出这些订单通常涉及全套解决方案，包括主要压铸机、辅助设备设施以及客户培训课程。值得一提的是，大型压铸机的毛利率在40%-50%之间。由于大吨位机器的价格更高，一台8000吨的机器的价格相当于两台6000吨机器的价格。根据公司的最新预测，大和预计大型机器压铸机的毛利率将在未来几年内稳步上升，从2022财年的40%增加到预测的毛利率水平，并在2023财年进一步提升至42%。这一趋势预示着大型压铸机市场的前景广阔，竞争也将愈发激烈。