保利地产：近期推盘 认购明显回升

摘要

公司二月份销售业绩呈现显著回升态势。与去年同期相比，公司2月销售面积上升了69.6%，销售额也实现了46.3%的增长。尽管有部分增长得益于去年春节基数较低的因素，但从实际的认购情况来观察，销售回升趋势依然显著。

销售均价在2月有所下滑，降幅达到13.8%，这主要归因于结构性因素以及公司近期更为积极的促销策略。公司当月签约销售额达到51.3亿，同比增幅高达46.3%，而实际认购额更是接近70亿，显示了市场回暖的强劲势头。

公司在二月份主要以存货去化为主，新推出的货量约为40亿，但认购情况表现良好，新盘认购率回升至60%以上。这得益于市场状况的改善以及公司在销售策略上的积极调整，公司开展了系列的促销活动并取得了显著成效。受此影响，销售均价环比下降了20.8%，这也反映了销售产品的结构性特点。

展望未来，随着市场情绪的回暖，公司即将迎来新一轮的推盘高峰。预计三月份的推盘量将上升至50-60亿，而全年的可售量充足。我们将全年销售额预测适度上调至800亿。

基于以上分析，我们坚持将保利视为一线首选弹性品种的观点。公司目前项目储备充足，预收款也颇为充裕，业绩锁定度高。我们维持对公司12年的业绩预测为每股1.42元，并坚信其销售额有望达到800亿。我们强烈推荐投资者买入。（以上内容仅作参考，投资有风险，入市请谨慎。）