昆仑能源目标价上调20%至9港元 给予增持评

大摩研究团队发布最新报告，针对昆仑能源（股票代码：00135）给出了乐观预期。该行将昆仑能源的目标价上调了20%，从原本的7.5港元提升至9港元，并维持了“增持”的评级。

据大摩预测，昆仑能源在2020年的售气量将迎来显著增长，增幅高达27%。值得注意的是，公司售出的天然气中，仅有28%来自于母公司中国石油（股票代码：00857）的本地生产。该行进一步预计，未来三年里，昆仑能源的售气量将保持每年20%的增长势头。随着油价和气价的反弹，昆仑能源凭借低成本天然气供应的优势，有望实现强劲增长。

报告还指出，昆仑能源在并购方面表现出积极态度，预计2020年并购支出将达到30亿元人民币，与上年相当。公司分拆管道业务至国家管网集团的计划已获股东会通过，这将有助于为未来的并购累积资金。大摩认为，昆仑能源在2020年有能力加速并购城市燃气项目。

报告的分析师们表示，随着中国电力系统逐渐融入更高比例的可再生能源，新的商业模式正在天然气领域兴起。沿海省份纷纷申请建设天然气独立发电厂，这为昆仑能源等公司提供了一个良好的发展环境。凭借提供低成本天然气的优势，昆仑能源有望在这一趋势中占据有利地位。

大摩对昆仑能源的未来前景充满信心，认为公司不仅具有强劲的售气增长潜力，而且在并购和新兴市场方面拥有巨大的机遇。维持“增持”评级和9港元的目标价。