维持华润啤酒增持评级 目标价

招商证券（香港）发布最新研究报告，强烈建议投资者考虑增持华润啤酒（股票代码：00291）。尽管拟议中的收购酒业案尚待各方审批，并未改变盈利预期，但报告认为此次收购有望为华润啤酒的收益带来增长。假设收购在2023财年初顺利达成，预计将为华润啤酒在2023/24财年的收益带来每年至少3%的增幅。

报告进一步指出，华润啤酒的目标股价为66港元，而利润率的预期提升将成为股价上涨的主要驱动力。早在2021年8月，华润啤酒已投资另一家白酒公司，并流露出扩大白酒业务的强烈意愿。拟议收购酒业并不意外。

报告强调，通过整合华润啤酒现有的强大分销渠道与酒业在白酒领域的专业知识及经验，将产生强大的协同效应。这种结合将进一步增强华润啤酒的品牌影响力，为消费者带来更多元化的产品选择。此次收购不仅有助于华润啤酒拓展市场份额，还能提升其品牌地位，稳固其在业界的领先地位。

招商证券对华润啤酒的未来持乐观态度，认为其通过收购酒业将进一步巩固在酒类市场的地位，并为投资者带来更多机会。建议投资者密切关注华润啤酒的后续动态及市场表现。