港铁目标价升至48港元 维持跑输大市评级

里昂证券发布最新研究报告，针对港铁（股票代码：00066）进行了深度分析，将其目标价由原先的44港元提升至48港元。尽管这一调整显示出对港铁未来的乐观预期，但该行依然维持其“跑输大市”的评级。

报告中详细阐述了对于港铁2021年和2022年核心盈利的预测调整。针对2021年，港铁的核心盈利预测被调低了37%，这主要是由于地产入账时间表的调整所带来的影响。对于2022年的预测则呈现出乐观态势，核心盈利预测被上调了5%。

报告进一步指出，港铁的市场价格相对于其每股资产净值仅有2%的折让，平均折让率为15%。这表明，尽管港铁在业务运营中面临一些挑战，但其资产价值仍然被市场所认可。

关于港铁的业务表现，该行表示在2020年下半年，港铁的核心盈利仅为1.19亿元，远低于上半年的56亿港元。这其中，地产项目的入账是主要原因之一。除此之外，持续业务的亏损也达到了1.88亿港元，显示出港铁在运营中面临的挑战。该行将这种情况形容为“黄色信号”，意味着市场需要持续关注港铁的业务表现和发展前景。

里昂证券对港铁的未来持有一定的保留态度，认为市场需要关注其业务动态和发展策略。投资者也应该关注港铁在地产项目以及持续业务方面的表现，以便做出明智的投资决策。该报告为我们理解港铁当前的市场地位和未来的发展前景提供了宝贵的参考信息。