港铁维持减持评级 目标价微降至36港元

大摩最新研究报告出炉，针对港铁公司（股票代码：00066）维持“减持”评级，目标股价则由先前的37港元略微下调至36港元。

报告中明确指出，港铁公司今年的载客量与零售租务表现预计将维持疲软态势，持续经营业务复苏步伐缓慢。基于当前疫情形势的严峻性，该行预测今年第四季之前通关仍面临困难。在此背景下，跨境乘客量预计仅达到2019年的25%，而香港本地乘客量虽有所好转，但也只恢复至2019年的85%。由于车费折扣的减少，市民可能更倾向于选择其他公共交通工具而非港铁，这将进一步降低其市场占有率。

大摩表示，虽然港铁在发展物业方面的业务能够在一定程度上支撑其盈利表现，但在乘客量减少的现实中，仍将其今年和明年的每股盈利预期下调3%-16%。由于资本支出较高，限制了股息分配，港铁的股息率仅为2.8%，处于该行追踪的股份中的较低水平，估值缺乏吸引力。

总体来看，大摩对港铁公司的前景持谨慎态度。在疫情影响持续、经营压力增大的背景下，投资者需关注相关风险因素，并做好充分的风险管理。投资者也需关注港铁在发展物业方面的动态以及市场变化，以做出更为明智的投资决策。