安信证券：维持派克新材“买入”评级 目标价120元

研究报告指出，安信证券维持对某公司的【强烈推荐、买入】评级，目标价为120元。预计该公司在未来几年内将实现强劲的盈利增长，其中，2021至2023年的净利润预计分别为2.69亿元、3.69亿元及4.96亿元。其估值分别为35倍、26倍和19倍。这份信心来自于公司近期发布的财务报告以及它在航空航天锻造业务上的出色表现。

该公司发布了2021年三季报，前三季度收入和归母净利润均实现了显著增长。特别是在航空航天及石化锻造业务的推动下，公司的收入和利润均呈现出快速增长的态势。从季度角度看，公司每个季度的利润都有稳定的增长，尽管第三季度的增长速度有所放缓，但这主要是由于下游客户的交付确认节奏所致，不影响公司的整体增长趋势。

公司的毛利率和净利率保持稳定，但受到一些因素的影响，出现了小幅的波动。这主要是由于产品交付结构的变化以及所得税的增加。这些因素的影响是暂时的，不会改变公司的长期盈利能力。

公司的资产负债表显示出强烈的增长势头，预付账款和存货的增加表明公司正在积极备产备货，以应对需求的增长。现金流的下滑主要是由于航空航天业务的增长带来的应收账款和存货的增加，这进一步证明了公司下游市场的繁荣。

作为环形锻件的龙头企业，该公司受益于发动机行业的蓬勃发展，航空业务持续上量。公司在航天业务方面也表现出强劲的增长势头，火箭和导弹领域的业务增长预期将为公司持续贡献业绩增量。

这家公司在航空航天领域处于领先地位，其业务受益于行业的快速发展。其在军民两方面的业务都表现出强劲的增长势头，这将为公司的未来发展奠定坚实的基础。对于投资者来说，这家公司无疑是一个值得关注的投资标的。随着其在航空航天业务的持续增长，以及军品业务的不断上量，预计公司的业绩将持续增长，为公司股东创造更多的价值。