震荡延续 关注业绩

光大证券近期的分析指出，二季度我国经济面临的挑战依然严峻，下行压力较大。在此背景下，A股市场的走势预计会维持震荡态势，特别是在没有新的利好消息刺激的情况下。在科创板对所属行业的示范效应以及一系列季报业绩的积极表现推动下，市场仍存在机会。

具体来说，我们自下而上地关注TMT板块中的优质公司，这些公司在科技领域具有显著的优势和潜力。医药、基建、金融等基本面稳健、涨幅相对有限的板块也值得我们持续关注。这些板块不仅在中国市场具有吸引力，也在全球范围内展现出其独特的价值。

对于港股市场，由于外部环境日益复杂化，大盘短期内可能会出现更多的波动。尽管美股市场的反弹对港股短期表现产生了一定的压力，但放眼长远，在全球流动性进一步宽松的大背景下，中国股票（尤其是港股）的低估值和高回报优势将逐渐显现，对国际资金展现出强大的吸引力。港股市场的中期调整风险仍可控。

值得注意的是，近期北上资金出现了周度净流出的情况，这可能反映出一些国际投资者对中国市场的短期担忧。与此南下资金净流入达到25.75亿，虽然环比下降了17%，但资金主要流入的行业如农林牧渔、汽车和非银金融等显示出这些行业的巨大潜力与前景。AH股溢价指数在连续两周缩窄后再次放大，这进一步反映出市场正处于调整期但也充满了机遇。尽管面临短期的挑战和压力，但中国市场以及港股的长期前景依然值得期待。