招银国际：维持蒙牛乳业买入评级 目标价37港元

招银国际最近发布了一份关于蒙牛乳业（股票代码：02319）的研究报告，报告中的焦点指向了该公司的一项重大举措——拟全资收购澳洲知名的乳品及饮料公司Lion-Dairy & Drinks Pty Ltd。这一收购不仅有助于蒙牛满足其在海外原料奶资源的需求，还有利于其在东南亚市场扩展销售网络。对于这一并购案的协同效应，市场抱有高度期待。

招银国际指出，通过此次收购，蒙牛乳业将获得低成本的高端奶制品供应能力。除了能够共享销售网络带来的协同效应之外，双方还有望在研发、联合销售以及跨品牌产品交叉销售等方面进行合作。在最近的18财年里，Lion Dairy公司实现了6.6%的EBITDA利润率，虽然相较于蒙牛少了7.8%，但由于预期的协同效应，管理层对EBITDA利润率的提升充满信心，预计将会提高到10%以上。这一举措无疑将为蒙牛乳业的盈利能力带来新的增长点。

招银国际基于对未来20财年的预期，对蒙牛乳业的前景充满信心，并决定将股价的目标价维持在37港币。这一报告进一步增强了市场对蒙牛乳业未来发展的信心，同时也让投资者看到了该公司通过国际化战略实现进一步增长的决心和潜力。此次收购对于蒙牛乳业来说，不仅是一次战略布局，更是一次突破，期待其在未来的表现能够为投资者带来更多的惊喜。