美银证券2025年维持中远海控买入评级 目标价19

美银证券近期发布了一项深入研究报告，维持对中远海控（股票代码：01919）的“买入”评级不变。据该报告分析，当前中远海控的股价相当于其明年预测市账率的约0.8倍，这一估值低于历史低位，其目标价格定为每股19.25港元。

报告中详细阐述了中远海控的估值已经充分反映了当前存在的风险和不确定性。在此基础上，大部分渠道的调查反馈显示，航运商目前并未计划降价。中远海控即将发布的第三季度盈利预告，预计按季上升41%至305亿元人民币，这可能推动市场向上修订下半年的业绩预期。尽管第三季度表现预计符合该行预期，但在物流瓶颈的影响下，航运量和季度相比有所转弱。

报告的核心关注点在于国庆长假后的需求变化。该行通过调查发现，大部分航运商及航运代理认为货运预订和运费保持稳定。报告也指出不能排除第四季度的“限电”政策可能带来出口干扰，进一步影响需求。这种情况可能会在国庆长假后逐渐显现，对于中远海控的未来表现构成一定的压力。

该行强调，虽然目前中远海控的股价相对低估，但投资者仍需警惕潜在的风险因素。长远来看，中远海控作为航运业的领军企业，其未来的表现仍值得市场期待。

美银证券认为中远海控仍是一个值得“买入”的投资标的，并建议投资者在充分了解相关风险的前提下，积极关注该公司的未来发展动态。