小摩2025年百威亚太维持增持评级 目标价降至31港

小摩发布最新研究报告，针对百威亚太（股票代码：01876）维持其“增持”评级。经过深思熟虑后，将目标股价从原来的34港元小幅下调至31港元，下调幅度为8.8%。也对其盈利预期进行了小幅调整，下调幅度约为6%。尽管有所调整，但百威亚太仍展现出强劲的增长势头。据估计，该公司今年全年销售及Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization（EBITDA）将分别实现同比增长18.5%和28.5%，意味着相较于疫情前的水平仍然保持着稳定的增长态势。值得注意的是，虽然今年的增长数据与去年同期相比略有下降，但这并不代表其整体增长趋势有所逆转。报告详细分析了公司的半年度业绩。尽管公司在上半年度的收入以及息税折旧及摊销前盈利（EBITDA）同比增长情况略低于市场预期的增33%和64%，但仍然表现出稳健的增长态势。在第二季度，尽管收入及EBITDA的增长情况相较于该行预测稍显逊色，分别为增长4.2%和8%，与去年同期相比收入及EBITDA低出6%和11%，但百威亚太依然展现出强大的市场适应能力和盈利能力。百威亚太在不断调整市场策略的积极应对挑战，优化运营效率和成本控制，展现出良好的市场前景。小摩对百威亚太未来的发展保持乐观态度，并建议投资者继续关注其后续表现，审慎增持其股份。