维持快手W(1024.HK)买入评级 目标价升至9

高盛发布最新报告，预测快手-W（股票代码：1024.HK）在去年的第四季度收入将呈现强劲增长，同比增长高达11%，预计总收入将达到惊人的270.99亿元人民币。尽管受到疫情和物流双重阻碍的影响，快手的广告业务仍然展现出惊人的增长势头，这使其在众多线上广告商中脱颖而出。广告收入再次加速增长，同比增幅同样达到令人瞩目的两位数水平。宏观环境的疲软对外部非电子商务广告预算的支出有所抑制，这也在预料之中。

该行对快手今年下半年及之后的数字广告行业前景保持乐观态度。随着宏观和消费环境的逐渐复苏，快手凭借其强大的业务模式，将成为变现效率提升的主要受益者之一。电商成品成交金额增长已步入正轨，去年第四季度同比增长率预计高达30%，全年电商成交总额预计达到惊人的9,000亿元人民币。该行对快手电商业务的增长势头充满信心，并预计这一趋势将在今年持续下去。

高盛对快手的未来充满信心，因此将目标股价从先前的93港元上调至96港元。这一价格反映了市场对快手未来盈利的预期，相当于预测其2025财年的市盈率高达20倍。该行对快手的“买入”评级维持不变。

快手在面临外部挑战的仍以其强大的广告业务和电商业务展现出强劲的增长势头。高盛对快手的未来前景充满信心，认为它将在未来的市场竞争中继续保持领先地位。对于投资者来说，快手无疑是一个值得关注的投资标的。