美银证券2025年万科企业重申买入评级 目标价38港

研究报告揭示万科企业稳健前景，美银证券重申“买入”评级，目标价位38港元。

报告中详细分析了万科企业在首季度所取得的业绩。虽然公司首季净利润增长了3%，但对于全年的增长预测却高达8%。尽管首季度的影响相对较小，但从过去几年的趋势来看，它仅占到全年盈利的约3%。值得注意的是，首季的毛利率达到了20%，尽管这一数字略低于该行全年的预测，但仍受到入帐组合的影响。尤其值得关注的是，公司的合约销售毛利率已在去年稳定下来，但由于损益利润表现存在一定的延后性，今年可能会呈现弱势。

美银证券进一步指出万科企业的资产负债表维持稳健状态。该行估计该公司的定位能够受益于未来的土地供应政策。公司的完工及新动工项目都在正轨上稳步进行。考虑到物业发展增长可能放缓的情况，管理层正积极寻求通过多元化业务来释放价值。这样的策略调整有望为公司带来新的增长点，为投资者带来更多的投资机会。

万科企业凭借其强大的市场地位、稳健的财务状况以及前瞻性的战略调整，无疑是一个值得关注的投资目标。美银证券对其“买入”的评级充分反映了其在行业内的领导地位以及未来的发展潜力。对于投资者而言，这无疑是一个不容错过的投资机会。随着市场环境的不断变化，万科企业凭借其多元化业务和稳健的财务状况，有望继续引领行业潮流，实现持续稳定的增长。