洛阳钼业维持跑赢大市评级 目标价降至

大和证券发布最新研究报告，针对洛阳钼业（股票代码：03993）的前景进行了深入分析。报告维持对该股的“跑赢大市”评级，预测由于大宗商品价格的回落，洛阳钼业明年的盈利将出现同比轻微下滑，下滑幅度预计为7%。报告也指出，在产能增加和市场需求增长的推动下，到2023年其盈利将呈现强劲增长，同比增长率预计达到34%。

报告还指出，鉴于钴和铜价格上升周期的预测结束，洛阳钼业的目标价相应调整为6.5港元，相较于之前的7.6港元下调了14.5%。虽然下调，但依然体现了该公司在行业中的稳健地位。

报告中进一步提到，洛阳钼业上半年的纯利实现了同比增长，增长率达到了18%至24亿元人民币，表现符合市场的预期。在业绩发布后的路演中，公司管理层对钴供应的未来趋势进行了预测。他们预计，在2020年至2025年期间，钴的供应增长将较需求年均复合增长率慢约12个百分点，这意味着钴价将可能维持在当前的高位。

集团管理层还表示，他们一直在持续关注新能源物料行业的收购机会。考虑到镍和锂价格正处于上升周期，若在现阶段进行大规模收购，可能会违背集团的策略原则。尽管如此，洛阳钼业仍将在合适的时机积极寻求有利的收购机会，以推动公司的持续发展。

大和证券对洛阳钼业的未来前景保持乐观态度，并认为该公司在面临大宗商品价格波动的挑战时，仍能保持稳健的经营表现。