小摩2025年维持汇丰控股增持评级 目标价65港元

在最新发布的研究报告中，小摩对汇丰控股维持了“增持”的评级。报告在更新模型的对今年经调整的每股盈利预测上调了3%。该行也对汇丰控股的净利息收入预测进行了上调。对于今年普通股权一级资本比率（CET1），预测数值从原先的14.6%下调至13.6%。该行设定的目标价为每股港元65元。

小摩表示，尽管市场对汇丰控股的资本状况以及未来战略变化存在担忧，但其在研究报告中指出，该行认为汇丰控股的基本面保持稳定。更重要的是，英国和美国可能的加息前景预示着收入和信贷成本的复苏和正常化。对于资本状况的问题，小摩认为公司目前资本低于设定的目标范围（即14%-14.5%），且受利率环境波动的影响，短期内增量资本回报可能有限。从中期趋势看，该行认为汇丰控股仍有机会进行每年规模达10至20亿美元的股票回购。

该行报告在详细解析了汇丰控股的财务状况后，认为尽管面临一些短期挑战，但公司的长期前景仍然充满希望。同时指出，投资者应关注其在全球金融业务中的表现以及未来的战略调整。对于投资者而言，这是一个深入了解公司运营状况和未来走向的好机会。虽然存在一些不确定性因素，但基于目前的财务状况和预期的业务表现，小摩对汇丰控股的未来持乐观态度。这份研究报告提供了一个关于汇丰控股深入、全面的视角，为投资者提供了有价值的参考信息。