大和：中国太平重申买入评级 目标价下调至22港元

大和发布研究报告，对中国太平（股票代码：00966）进行了深入分析，再次确认其“买入”评级。基于一系列因素考量，将该公司股票的目标价从原先的25港元调整为22港元。这些考量因素包括今年新业务增长可能放缓、行业代理人面临数量压力以及利率潜在下降等因素。对于未来几年的盈利预期也进行了相应的调整，将公司2021-2023年的每股盈利预测下调了1%-9%，以反映市场竞争的加剧以及长期投资回报的降低。尽管面临这些挑战，中国太平仍展现出强大的市场实力和发展潜力。

该行指出，中国太平在今年上半年的业绩报告中表现出色，成功实现了年初设定的多数管理目标。其中，新业务价值（VNB）增长超过了行业平均水平，同时VNB利润率也呈现出改善的态势。虽然公司在扩大代理人数量方面未能达到预期目标，但当前的趋势已明显好于其主要竞争对手。这表明中国太平在关键运营指标上的表现依然稳健，具有显著的行业竞争优势。

该行相信，中国太平将继续致力于提升运营效率和服务质量，以应对市场变化和竞争压力。随着公司不断调整战略和业务模式，以适应市场需求和行业发展，其长期投资价值依然显著。尽管短期内有挑战，但中国太平的未来发展前景仍然充满希望。对于长期投资者而言，这是一个值得关注的优质投资标的。

大和的研究报告对中国太平的业绩、市场前景和长期投资价值进行了全面分析。虽然面临一些短期挑战，但公司的长期增长潜力和竞争优势依然明显。对于投资者而言，“买入”评级仍然是一个合理的选择。