小摩2025年中国信达下调至中性评级 目标价1.8港元

小摩最近发布了一份研究报告，对中国信达（股票代码：01359）进行了评估。该报告的评级从先前的“增持”降低至“中性”，同时设定了每股1.8港元的目标价。报告还对今年的盈利预测进行了调整，将原先的预期下调了2.7%，明年的预测则调低了8.6%。这份报告引起了市场的广泛关注。报告中详细阐述了公司的策略调整，指出其重点将放在不良债务管理业务上。尽管当前中资银行的坏账处理工作量增加了大约三成，但中国信达集团的不良贷款处理业务在去年的回报率并未有显著提升，仅仅与上年持平。这种情况的背后，反映的是内部回报率的收缩以及银行扩展不良贷款处理渠道带来的挑战。据悉，由于内部回报率的收缩，中国信达面临业务量增长较预期慢的困境。虽然银行在扩大不良贷款处理的渠道和方式，以期应对日益增长的坏账处理问题，但这并没有带来预期的效益。这表明，中国信达在处理不良债务时，既面临着内部管理的问题，也面临着外部市场环境的挑战。这份报告为我们提供了一个观察中国信达集团运营状况的视角。虽然公司正在调整策略以应对挑战，但其在不良债务管理方面的表现仍需进一步观察。市场也需要更多的时间来检验公司的策略调整是否能够带来预期的效益。小摩的研究报告为我们理解中国信达的业务状况提供了有价值的参考。在未来，我们期待看到公司如何应对挑战，实现其业务目标。