重申腾讯控股买入评级 目标价上调至400港

大和资本发布最新研究报告，对腾讯控股（股票代码：00700）维持乐观态度，重申其“买入”评级。基于对广告业务强劲增长的信心，该行对腾讯控股的未来业绩展望充满信心，调高了其2022年至2024年的每股盈利预测，上调幅度在1%至6%之间。受此乐观预期影响，腾讯控股的目标股价已从395港元提升至400港元。该行进一步将腾讯的估值展望延伸至2023年。

近期的业绩报告显示，腾讯在2022年第三季度（Q3）的表现远超预期。尤其是网络游戏和广告业务的表现引人注目，经过调整的盈利数据恢复了同比正增长。值得一提的是，公司宣布进行实物分派，将美团-W（股票代码：03690）纳入其中，这无疑为其股东带来了额外的价值。

该行指出，腾讯的广告业务在2023年呈现出强劲增长势头，特别是在线广告领域。该行认为，腾讯旗下的视频号信息流广告将成为公司新的收入支柱。随着视频号的用户基数不断增长，预计腾讯将在今年第四季度（Q4）达到一个重要的收入里程碑——突破10亿元大关。管理层表示，通过视频账户接触到不同观众群体，能够产生与短视频平台相比的定价溢价，为公司带来更多的盈利机会。

大和资本对腾讯控股的未来前景充满信心。他们认为，随着广告业务的持续增长以及网络游戏领域的稳固地位，腾讯将继续实现稳健增长。投资者可以考虑将腾讯控股纳入他们的投资组合中，以实现长期资本增值。