维持上海医药增持评级 目标价上调7%至2

大摩最新研究报告发布，针对上海医药（股票代码：02607）进行了深度解析并给出了维持其“增持”评级的明确观点。报告中，大摩对公司未来的盈利预期进行了预测，预计其在2021至2024年间的盈利变化将在-8%至+7%之间浮动。值得一提的是，大摩将上海医药的目标价由先前的20.5港元上调至22港元，显示出对其未来前景的乐观态度。

这份报告的核心亮点在于大摩对于上海医药与云南白药（股票代码：000538）合作的深度解读及其对公司未来发展的深远影响。报告中指出，基于这一重要合作，大摩上调了上海医药的销售预期。合作带来的产品组合扩大，将为上海医药带来更多的市场机会和发展空间。

为了更真实、更全面地反映市场变化对公司的影响，大摩在研究报告中调整了其毛利率预测。报告降低了2021年和2022年的整体毛利率预测，这一调整是为了体现药品集中采购降价所带来的分销毛利率下降的影响。随着市场环境的不断变化和公司策略的调整，大摩对上海医药的未来持乐观态度，因此调高了2023年和2024年的毛利率预测。

这份研究报告不仅提供了对上海医药的评级和盈利预期，更深度剖析了公司与行业之间的微妙关系，以及公司内部策略调整与市场动态之间的相互影响。对于投资者而言，这无疑是一份极具参考价值的报告，值得深入研读。大摩对于上海医药的未来持乐观态度，认为其有巨大的增长潜力。