小摩2025年万洲国际维持增持评级 目标价降至9.

经过小摩深入研究的报告揭示，万洲国际（00288）依然维持其“增持”评级。虽然公司的目标价由先前的9.5港元微降至9.2港元，但这并非代表对其前景的悲观预期，而是基于更为细致的财务分析。报告中指出，万洲国际的盈利预测有6%至9%的下调，反映出公司对于未来发展的审慎态度。值得注意的是，当前公司的估值与预期的市盈率相当，达到8.7倍，表明其市场价值已经充分反映了大部分可能的负面因素和不确定性。

报告中进一步详细披露了万洲国际第二季度的业绩概况。其销售和经营溢利分别实现了同比增长8.4%和11.7%，尽管这一表现略低于市场预期的约10%，但仍显示出稳健的增长态势。特别值得关注的是，公司在美国的业务表现强劲，次季销售和经营溢利分别增长16%和高达172%，相比首季有了显著的改善。

在中国市场，万洲国际的业务在二季度遭遇了一些挑战。销售和经营溢利分别下滑3%和17%，显示出市场竞争的激烈以及公司面临的挑战。对此，管理层已经调整了策略，今年中国的包装肉销售目标由原先的5%下调至低单位数，以应对市场的变化和竞争压力。

小摩的报告不仅深入剖析了万洲国际的财务数据，更从市场角度和行业趋势出发，对其未来发展进行了前瞻性的预测和分析。这份报告无疑为投资者提供了宝贵的参考信息，有助于他们更全面地了解万洲国际的业绩和前景，从而做出明智的投资决策。