花旗：金山软件目标价降至69港元 维持买入评级

花旗集团近期发布了一份研究报告，针对金山软件（股票代码：03888）进行了评估。报告显示，金山软件的目标价被微调至69港元，相较于之前的71港元下调了2.8%，尽管如此，花旗仍维持对其“买入”的评级。

虽然金山软件第一季度的调整后的盈利略低于预期，但是其收入却表现出强劲的增长态势。据报告显示，公司收入增长了33%，达到了15.6亿元人民币，这一成绩超出了市场的预期4%。经过调整的营业利润也超过了市场的预期。

展望未来，金山软件的管理层预计大部分新的游戏产品将在下半年推出，但是部分游戏因为各种原因可能会比原计划推迟1至2个月的时间上线。值得一提的是，和企业的授权业务以及订阅服务将继续推动公司的办公软件及服务业务增长。随着新游戏的推出和研发成本的增加，可能会面临一些挑战。

为了反映这些游戏推出的延迟以及研发人员成本的上升，花旗集团下调了公司2021-2023年的盈利预测，具体下调了16%、14%和10%。

这份研究报告揭示了金山软件的复杂前景，虽然面临一些挑战，但是其强大的收入增势和未来的增长潜力仍然吸引了投资者的目光。对于长期关注金山软件的投资者来说，这份报告无疑为他们提供了宝贵的参考信息。

投资者们在解读这份报告时，需要全面考虑金山软件的业绩、市场定位、未来发展策略以及风险因素。只有这样，才能做出明智的投资决策。