小摩2025年维持东亚银行中性评级 目标价升至14

小摩发布最新研究报告，对东亚银行（00023）维持“中性”评级。报告将东亚银行的目标价由14港元上调至14.3港元，相当于预测今年市账率的0.4倍。针对2022/23年的盈利预测，报告作出了相应调整，将2022年的盈利预测下调了1%，而将2023年的预测上调了6%，以应对未来信贷成本的适度增长以及预期的净息差扩张。

报告中指出，虽然东亚银行在2021财年的业绩因非利息收入的疲软而未能达到市场期望，但强劲的盈利反弹已经开始显现。这一反弹主要得益于信贷成本的显著降低以及资产的出售。小摩认为，短期内东亚银行的股价表现有望相对出色，主要得益于强劲的盈利反弹、派息增长、资产质素的改善以及潜在的蓝十字出售。

报告也提醒投资者注意风险。东亚银行更大的中国内地商业物业贷款和敞口意味着资产质量存在不确定性。虽然美国加息对银行有一定的利好影响，但潜在的股本回报率趋势可能仍逊于同业。投资者在关注东亚银行的积极因素的也需要警惕潜在的风险因素。

小摩对东亚银行保持中立态度，认为该行具有一定的上涨空间，但投资者需根据自身风险承受能力进行投资，并密切关注市场动态及银行业绩变化。