恒生银行中期除税前溢利超预期 派息符预

大摩最新研究报告揭示，恒生银行（股票代码：00011）在上半年实现了令人瞩目的业绩表现。根据报告，该银行的税前溢利达到102.98亿元，超出市场预期的1%，同时相较于该行自身的预期更是高出了15%。每股派息1.1元，符合市场及该行内部的预期。

深入解析其收入来源，恒生银行的净利息收入略低于市场及该行自身的预期，但其净息差与去年下半年保持一致，表现稳健。值得一提的是，非利息收入方面的表现远超预期，这主要得益于费用收入的理想表现以及公平值收益的贡献。总体来看，非利息收入及整体收入均符合预期。

在成本方面，报告指出期内成本同比上升7%至67.54亿元，这一增长符合该行自身的预期，但较市场预期高出6%。尽管拨备前溢利较市场预期低5%，但相较于该行自身的预测仍呈现出8%的增长。成本开支比为39%，显示出银行在成本控制方面的努力。预期信用损失3.49亿元低于该行及市场的预期，这一表现进一步巩固了恒生银行的业绩稳定性。

恒生银行上半年的业绩表现符合市场预期，并在多个方面表现出超越预期的稳健态势。其收入结构的多样性和成本的良好控制为其未来的发展奠定了坚实的基础。大摩对于恒生银行的评价也反映出市场对这家银行的高度期待和信心。