予蒙牛乳业增持评级 目标价56港元

大摩最新研究报告对蒙牛乳业（股票代码：02319）展开深度分析，明确给出了积极看好该公司的未来发展，并将其评级提升至“增持”。据悉，该行设定的目标价位定在每股56港元，预计在未来30个交易日内，蒙牛股价表现将超越其同业，成功的可能性在七成至八成之间。

报告中指出，市场对内地乳制品行业的溢价趋势存在过度担忧。实际上，下游乳制品行业市场化程度高且相对成熟，其定价趋势主要受到供求关系以及行业竞争态势的双重影响。从长远角度看，该公司能够通过不断推出新产品和创新品类，实现产品结构的优化升级，并通过提高运营效率来进一步提升利润率。在短期内，尽管原材料价格有所上涨，但合理的市场竞争同样有助于支持企业的盈利能力。

该行进一步指出，以蒙牛目前交易价格来看，其对应的2022年预期经常性每股盈利的倍数相当吸引人。该行预计，从2021年至2023年，蒙牛的年复合增长率将达到18%，这一数据足以显示出该公司在业内的强劲增长势头和良好发展前景。在估值方面，该行认为目前的价格对应其未来盈利潜力而言具有较高的吸引力。

大摩对蒙牛乳业的前景充满信心，认为该公司具备强大的市场竞争力和良好的增长前景。报告的分析深入细致，内容生动丰富，不仅展示了蒙牛的当前状况，还对其未来发展进行了全面预测和评估。相信这份报告将为投资者提供宝贵的参考依据。