维持信达生物增持评级 目标价

招商证券（香港）发布最新研究报告，维持对信达生物（股票代码：01801）的“增持”评级，并将其继续列为行业首选，目标价位为65港元。报告指出，信达生物可能已经度过了困难时期，如PD-1销售疲软和销售团队重组等问题。而且，随着市场情绪的复苏，该行业领先的创新药物估值有望得到重估。

该研究报告对信达生物的前景持乐观态度，特别是该公司的主要产品达伯舒在23年的销售预期非常看好。报告指出，目前尚未发现任何不利因素能够影响国内PD-1/L1市场的竞争格局，这三大国产厂商将继续保持约70%的市场份额。报告预测达伯舒在23财年的销售收入将达到28亿元人民币。

报告还指出，信达生物在2023-24年上半年的监管和临床催化剂方面有多项值得期待的消息。其中包括达伯舒适应症的补充批准，用于治疗EGFR表达阳性的非鳞状非小细胞肺癌。该公司还有三款产品有望获得CDE批准上市，包括IBI-326（BCMACAR-T）、IBI376（PI3K）和Tafolecimab（PCSK9）。信达生物还递交了NDA，包括IBI-351（KRASG12C）用于二线非小细胞肺癌和IBI-344（ROS1）用于二线非小细胞肺癌等治疗领域。PoC完整数据和IBI-110（αLAG3）用于一线鳞状非小细胞肺癌和IBI-939（αTIGIT）用于一线非小细胞肺癌等的研发进展也备受期待。

招商证券（香港）对信达生物的未来持乐观态度，认为公司的前景充满机遇，值得投资者关注。