小摩2025年维持领展房产基金增持评级 目标价87港

研究报告发布后，小摩继续看好领展房产基金（代码00823），维持其“增持”评级，并将目标价格定在87港元。报告中详细阐述了领展集团的中期业绩表现，其可分派总额超出了市场预期的10%。从收入角度看，办公室组合和中国零售业务的同比增长率分别达到了惊人的23%和19%。这样的强劲表现使得该行预测市场对全年可分派总额的估计可能会上调至该行预测的3.18元的水平。市场也重新关注到领展在自然增长和收购方面的积极势头。该行对领展的前景充满信心，主要得益于其现有业务的持续改善。领展凭借其强大的债务能力，每年实现2%至3%的自然增长率，有望推动整体业务年增长达到令人瞩目的9%至10%。该行认为，自疫情爆发以来，管理层通过不懈努力持续实现业务目标，正在逐步恢复投资者信心。领展位于深圳的中心城项目预计将在年底完成升级改造工作。这将进一步提升领展在内地零售市场的租金收入水平和出租率，增强其在市场中的竞争力。在未来，随着全球经济复苏的大趋势，相信领展将保持稳定的业绩增长势头。其优异的运营能力和投资前景必将吸引更多的投资者关注与参与。