太极股份：政务云业务取得积极进展 研发保持高

近日，太极股份发布了其2018年三季度报告，揭示了公司在前三季度的强劲业绩表现。实现营业收入38.84亿元，同比增长了6.75%，归属母公司的股东净利润也实现了稳定的增长，达到6952.3万元，同比增长了5.62%。更令人瞩目的是，扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润达到了6974.8万元，同比增长了高达42.85%。

深入分析这份报告，我们发现公司的业务结构正在向优化发展，这得益于高毛利的云服务及网络安全服务业务的增长。这一趋势使得公司的毛利率显著提升，前三季度的毛利率已经达到20.97%，同比提升了3.66个百分点。尤其值得关注的是，第三季度单季度的毛利率更是高达25.84%，这显示出公司在保持营收增长的也在不断提升自身的盈利能力。

除了业绩的稳定增长，太极股份在政务云业务方面也取得了显著的进展。公司承建的山西省政务云平台已经正式启动，预计将有更多的省级部门业务系统迁入政务云平台。公司在研发方面的投入也在持续增长，为新的领域如云服务、网络安全服务等市场开拓打下了坚实的基础。

对于未来，我们预期公司的业绩将继续保持稳定增长。我们预测，公司在2018年至2020年的营业收入将分别达到63.42亿、75.24亿和88.10亿元。归属于母公司的净利润也将保持稳定的增长态势，预计分别为3.75亿、4.92亿和6.07亿元。

我们也注意到一些可能的风险因素，包括自主可控技术的推进、业务转型以及市场的竞争加剧等。考虑到公司在业绩和业务方面的积极表现，我们对太极股份的未来充满信心，维持其“增持”的评级。

太极股份在2018年三季度表现出了强劲的业绩和稳健的发展态势，其在政务云业务和研发方面的积极进展也为其未来的发展打开了新的大门。我们期待公司在未来能够继续保持其优秀表现，为股东和投资者带来更多的回报。