美豆和豆一跨市套利（豆二和美豆走势一样吗）

【深入理解】正向跨市套利与期货品种对冲组合

一、何为正向跨市套利？

商品，因其固有的属性如供需流向、产品加工性能等，衍生出了正套与反套的策略。当商品从供需宽裕的地区流向短缺地区时，我们通常称之为正向跨市套利，简称正套。以大豆为例，由于我国的需求大于供应，通常会在国外购入后在国内进行销售，在LME（伦敦金属交易所）购买铜，然后卖出上海铜，或者在美国CBOT（芝加哥期货交易所）购买大豆，然后卖出大连大豆，这些行为都被称为正向跨市套利。

二、期货里的品种对冲组合（跨品种套利）

在期货市场中，豆粕与美豆的相关性极强。而大豆的价格稳定，往往受到其后续产品豆油、豆粕需求变化的影响。为了对冲风险，投资者常常会选择跨品种套利，如豆粕与美豆的组合。

三、大豆价格之谜

尽管大豆、豆粕、豆油等产品的价格有波动，但大豆本身的价格在几个月内却相对稳定。这是因为大豆的替代品如豌豆、绿豆等，以及油籽的替代品如菜籽、棉籽等，它们的产量、价格及消费变化对大豆价格有间接影响。大豆价格与其后续产品的需求量变化有直接关联。

四、外盘期货美豆的利润计算

外盘黄豆每波动一次0.25点，盈亏为12.5美金。这意味着，如果投资者能准确预测黄豆价格的波动方向并相应地进行交易，就有可能赚取利润。

五、美豆与连豆的价格换算

大连商品交易所的黄大豆报价单位是元/吨，而美国大豆的报价单位是美分/蒲式耳。蒲式耳是容量单位，1美蒲式耳等于35.24升。进行价格换算时，需要考虑蒲式耳与吨之间的重量转换。

六、国内豆类期货跟随美豆涨跌的原因

国内豆类期货市场与国际市场紧密相关，尤其是大豆，大部分是从国外进口的。当国际市场的大豆价格波动时，国内的豆类期货市场也会随之波动。

七、统计套利实例——如何建立空头头寸和对冲平仓

统计套利通常涉及在两个或多个资产间建立头寸以捕捉其价格差异带来的利润。假设A市场的价格比B市场高出4美金，此时可以建立空头头寸在A市场，同时在B市场建立多头头寸。当A和B市场的价格持平或差距缩小至某一预设的阈值时，同时进行平仓操作。这样便能实现一个无风险的利润。简单来说，空头头寸就是预测价格会下跌并相应地进行操作；对冲平仓则是将之前的买入或卖出头寸进行相反操作以结束交易。这一过程需要严密的监控和精确的决策，以确保获取利润。

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