予中兴通讯增持评级 目标价29港元

大摩发布最新研究报告，对中兴通讯（股票代码：00763）给出了“增持”的投资评级，并设定了目标价为29港元。报告深入分析了公司的基本面，显示出该公司在今年仍然稳健发展，而且预测在未来的十年内，即2021年至2031年，纯利复合年增长率将达到惊人的13%。报告中详细披露，中兴通讯最近发布了盈利喜讯。预计去年第四季度纯利将达到6.47亿至13.47亿元人民币。在扣除大约11亿元的存货拨备成本后，经常性盈利预计介于17亿至24亿元人民币，这一数字高于该行及市场的普遍预期。大摩认为，虽然中兴的存货拨备成本较高，但这主要是源于公司的保守立场而非存在大量过时产品。实际上，这种策略对公司的长期发展有着积极的影响。预计在今年上半年，随着基站相关产品的加速出货，中兴可能会扭转这种减值损失，使得盈利增长势头更为强劲。报告进一步指出，随着新基建投资的加速，中兴通讯将迎来新的发展机遇。展望2022年，中兴通讯的收入预计增长约15%，营业溢利增长将超过20%。这一乐观预期主要源于国内电信资本支出的稳定以及市场份额的持续增长。值得注意的是，这份报告预测并未计入新基建投资加快带来的积极影响，因此任何积极的信号都可能会引发对中兴通讯的向上修正，为公司的未来发展注入新的活力。大摩对中兴通讯的前景充满信心，认为该公司不仅当前稳健，而且未来具有巨大的增长潜力。这份研究报告无疑将为投资者提供有价值的参考依据。