维持农业银行跑赢大市评级 目标价3.8港元

瑞信发布最新研究报告，对农业银行的前景给出了乐观的评价。维持农业银行（股票代码：601288）“跑赢大市”的评级不变，目标股价定为3.8港元。该银行在第三季度的表现超乎预期，前三季度的纯利同比扩大，增长率高达12.9%，意味着其在过去两年的年均复合增长率达到了惊人的1.7%，在四大行中独占鳌头。

这份报告深入剖析了农业银行的首三季度表现。其收入同比增长加快至9.3%，较上半年增加了高达1.6个百分点，这一成绩也在四大行中位列第一，主要得益于非利息收入的显著增长。尽管净利息收入和费用收入增长在第三季有所放缓，但农行依然展现了强劲的盈利能力。其拨备前盈利同比增长加快至9.9%，拨备亏损同比更是增长了1.7%，成为四大行中唯一取得增长。管理层对净息差的展望充满信心。

值得一提的是，农业银行的不良贷款比率继续呈现下降趋势，环比下降了2点子至1.48%。管理层认为，房地产问题对整体资产质素并未产生重大影响。这表明农业银行在风险管理和资产质量控制方面表现出色。瑞信更是看好农行的发展前景，预计其基本面稳健，股息率将达到吸引人的8.5%。

总体来看，农业银行在各个方面都表现出了强劲的发展势头。其优秀的业绩表现，稳健的财务状况以及良好的风险管理能力，使得其在竞争激烈的金融市场中脱颖而出。瑞信对农业银行充满信心，并期待其在未来能够继续保持强劲的发展势头。