美银证券2025年维达国际重申中性评级 目标价降至

美银证券近期发布了一份研究报告，针对维达国际（股票代码：03331）进行了深入的剖析和预测。报告指出，由于该公司当前及未来的毛利率未能达到预期水平，决定下调其今明年每股盈利预测，幅度分别为9%和6%。受此影响，维达国际的目标价相应地从30港元大幅下调18%至24.6港元。尽管前景有所调整，但美银证券仍维持对维达国际的“中性”评级。

报告中强调，维达国际正在面临一项挑战：纸浆价格的上涨对其毛利率构成了压力。该公司有着积极的产品策略，通过产品结构的升级以及潜在的产品提价，有望抵消部分由于高纸浆价格带来的成本压力。这表明维达国际正努力调整其业务模式，以应对市场变化并维持其竞争力。

深入研究报告内容，我们发现公司在上半年的收益和经营利润分别同比上升了19%和下跌了3.7%。这一成绩的背后，是第二季度的销售和经营利润分别增长了9.5%和下跌了30.4%。这种业绩波动主要受到去年第二季度高基数效应的影响。值得注意的是，尽管维达国际的毛利率和经营利润率均未达到预期，但公司已经有了加价的计划以应对下半年的市场环境。

这份报告向我们描绘了一个维达国际面对压力、积极应对并积极调整策略的形象。尽管面临着外部环境的挑战，但该公司仍在努力通过内部调整来保持其竞争力和盈利能力。美银证券对维达国际的“中性”评级以及调整后的目标价反映了市场对该公司未来表现的期待和关注。