保险股首选友邦保险及保诚 偏好其海外业

富瑞最新研究报告聚焦保险行业，强烈推荐两大巨头：友邦保险（01299）与保诚（02378）。这两家公司不仅宏观经济反弹中能够受益，其在印度和马来西亚的业务增长前景也被看好。

报告中指出，友邦保险和保诚以其卓越的业务表现及广阔的市场前景，在保险行业中独树一帜。随着全球经济的复苏，这两家公司的业绩有望更上一层楼。它们在印度和马来西亚的业务布局，将进一步打开增长的空间，为公司的持续发展注入新的活力。

报告也提到了中国人民保险集团（01339）的情况。尽管内地寿险股自10月谷底回升40%至80%，但受额外亏损拨备拖累，其盈利仍面临下行压力。虽然内涵价值（EV）加速和内涵价值回报率有上升空间，幅度甚至可能达到低至中双位数（约10%-16%），但承保环境在短期内可能仍然具有挑战性。目前，估值重评中较容易的阶段已结束。

值得注意的是，富瑞表示在内地保险板块中更偏好中国平安（02318）。该行认为，随着政策的支持，房地产行业风险逐渐减退，中国平安的房地产业务表现稳健。平安的保险资金投资组合中，实物资产占比较大且减值风险低。该行认为未来投资者可能会重新关注平安的承保盈利能力等基本面优势。

富瑞的研究报告为我们提供了对保险行业的深度洞察。友邦保险、保诚保险和中国平安等公司在行业中的优势地位被突显出来。投资者在关注这些公司的也需要警惕一些可能存在的风险和挑战。