九龙仓集团重申买入评级 目标价29.3港元

大和发表最新研究报告，对九龙仓集团（股票代码：00004）的前景充满信心，再次给予其“买入”的高评级，并设定目标价为29.3港元。

报告中详细阐述了九龙仓集团去年业绩的优异表现。公司基本纯利同比跃升14%，达到30.92亿港元，每股派息同比更是增长了23%，这一成绩符合大和的预期，进一步证实了该公司的盈利正在稳健复苏。

在深入研究公司的运营数据后，大和发现九龙仓集团的经营状况在去年下半年有了显著改善。总租金收入相较于上半年增长了26%，物业销售盈利也呈现出大幅增长的态势。特别是长沙IFS及成都IFS两大商场，其租户销售在下半年强势反弹，成功收复了上半年的失地。全年来看，两大商场的租户销售分别实现了同比增长42%和18%，展现出了强大的市场竞争力。更令人鼓舞的是，这两大商场的租用成本去年始终保持在低水平，分别为9%和12%，这一成本控制能力无疑为未来三年的盈利前景打下了坚实的基础。

结合当前香港超豪宅市场的强劲表现，大和认为九龙仓集团无需对房地产项目做出额外的拨备。考虑到物业销售盈利的入账时间延长，大和略微下调了公司今明两年的每股盈利预测，调整幅度在9至12%之间。但即使在这样的预测下，九龙仓集团仍然展现出了巨大的增长潜力。

九龙仓集团正在房地产市场上稳步前行，其强大的盈利能力和良好的市场前景令人瞩目。大和对其未来的发展充满信心，并强烈推荐投资者“买入”。