重申融创服务买入评级 目标价升7.14%至3

高盛近期发布了一份研究报告，再度确认了融创服务（股票代码：01516）的“买入”评级。报告中对融创服务的目标股价进行了上调，从原先的28港元上调7.14%至30港元。该行对融创服务在2022年至2023年的每股盈利预测上调了2%至7%，这主要得益于物业管理服务毛利润的更快增长以及增值服务的更强表现。

报告中深入解析了融创服务的业绩，显示出公司纯利相比去年同期有显著的上升，增幅高达67%，纯利总额同比上升154%至6.06亿元人民币，这一成绩约占全年纯利预测的48%。这一增长的推动力主要来自于三个方面：管理面积的同比增长65%，社区增值服务的增长，以及物业管理服务毛利率的上升。特别是社区增值服务，其同比增长达到了惊人的三倍，占公司总收入的6%。

尽管面临社会保障补贴的停止，但在规模经济和成本控制的策略下，融创服务的物业管理服务毛利率仍然稳定保持在26%。报告还提到了公司对未来毛利率的预测，预计2021年的物业管理服务毛利率将在20%-25%之间。面向消费者的增值服务（2C）毛利率预计会超过40%，而面向企业的增值服务（2B）毛利率则可能会降至约35%。整体纯利率预计在15%-16%之间。

这份研究报告展示了高盛对融创服务的强烈信心。随着公司业务的持续增长和盈利能力的提升，融创服务的发展前景被普遍看好。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注的信号，融创服务或许是一个潜力巨大的投资标的。