零息债券修正久期（零息债券久期计算）

零息债券的久期是否等于其剩余期限？答案是不一定。虽然对于某些特定情况的零息债券，其久期可能等于剩余期限，但不是所有零息债券都如此。久期是反映债券价格对利率变动的敏感度的指标，计算方式为债券未来现金流现值的时间加权平均。对于零息债券而言，由于其没有利息支付，其久期计算方式与付息债券有所不同。

关于一个7年的零息票债券，其久期确实是7年，因为零息票债券在整个期限内只支付一次面值，因此其久期就是其剩余存续期限。

修正久期是考虑了债券到期收益率的微小变动后的相对价格变动。计算公式为修正久期等于麦考利久期除以（1+年利率/计息次数）。对于零息债券来说，由于其到期时间即为平均偿还期限，修正久期公式中的到期时间即为修正久期本身，因此修正久期的计算相对简单。修正久期反映了债券价格对利率变动的敏感度，当利率上升时，修正久期较大的债券价格会下降更多；反之亦然。对于投资者来说，理解并合理利用修正久期可以帮助其在债市变动中获得更高的收益。因此当投资者预期利率水平上升时，通常会选择短期债券以降低风险；反之则选择长期债券以获取更高的收益。关于修正久期的计算过程较为复杂，涉及到麦考利久期和年利率等因素的计算，但具体公式已经给出。需要注意的是虽然零息债券的久期等于其期限看起来价格敏感度与利率水平无关但实际上并非如此，这是因为零息债券的价格是通过贴现率计算得出的利率变动会直接影响债券价格的变化幅度由修正久期来反映这种变化。总的来说修正久期是衡量债券价格对利率变动敏感度的关键指标对于投资者来说理解和掌握这一概念非常重要。以上就是关于零息债券的久期以及修正久期的详细解答。