花旗：腾讯控股维持买入评级 目标价降3.1%至80

花旗集团近期发布了一份研究报告，针对腾讯控股（HKEX:00700）进行了深入分析。经过综合考虑，该行决定将腾讯控股的目标价轻微下调3.1%，从834港元降至808港元，尽管如此，依然维持对其“买入”的评级。

据悉，腾讯即将在5月20日公布其首季业绩。据花旗预测，本季度腾讯的收入将达到1315亿元人民币，同比增长21.7%，但环比微跌1.6%。在非通用会计准则（non-GAAP）下，预计其净利润将达到314亿元。

该行进一步指出，在腾讯的各项业务中，智能手机游戏表现尤为亮眼。预计其游戏收入为409亿元，同比和环比分别增长17.7%和11.5%。社交广告业务也呈现出强劲的增长势头，同比增长23.4%，达到180亿元。金融科技及企业服务收入同样不俗，同比增长45%，达到384亿元。

花旗也表达了对未来几个季度广告业务增长的一些担忧。由于市场因素和行业监管问题，预计第二季及下半年，服装品牌和网上教育提供商在广告预算方面可能会更加谨慎。某些综艺节目和电视剧的播出时间的不确定性也可能对广告业务增长产生影响。但尽管面临这些挑战，该行依然对腾讯的基本面持正面看法，并对其执行整体内容IP策略充满信心。

总体来看，腾讯凭借其强大的业务表现和市场前景，仍然是一个备受瞩目的投资标的。花旗集团的研究报告为我们提供了更深入的理解这家公司的发展方向和潜在挑战，对于投资者来说具有重要的参考价值。